Les principaux indicateurs de flux de trésorerie que toutes les grandes entreprises devraient suivre.

Cette période d'incertitude prolongée a obligé la grande majorité des grandes entreprises du monde entier à redoubler d'attention sur les liquidités.

Les équipes de trésorerie et de finance d'entreprise auront rapidement adapté leurs processus de reporting de trésorerie pour refléter l'urgence de cette situation improbable. Ainsi, bon nombre d'entre eux fourniront désormais à la haute direction des rapports quotidiens sur les principales mesures de flux de trésorerie.

En effet, cette pratique est presque certaine de survivre au bouleversement économique précipité par l'épidémie de COVID-19. La communication des flux de trésorerie, dans le cadre d'un cadre plus large de gouvernance de la gestion du risque de liquidité , restera probablement sous le microscope dans un avenir prévisible.

Chez Enterprise Global Strategy, nous avons récemment aidé plusieurs de nos clients mondiaux à ajouter plus de profondeur et de granularité à leurs rapports de trésorerie quotidiens et hebdomadaires afin qu'ils puissent surveiller en permanence les indicateurs critiques, tels que la liquidité à l'échelle de l'entreprise, avec la visibilité requise.

Ce niveau de granularité améliorée permet également aux entreprises d'effectuer une analyse pivot des chiffres réels par rapport aux prévisions, car toutes les mesures de trésorerie et de liquidité doivent être surveillées à la fois sur une base réelle et prévisionnelle. Si une métrique est importante aujourd'hui, elle le sera à l'avenir.

Et bien qu'il n'y ait pas deux grandes entreprises identiques, il existe certaines mesures de flux de trésorerie et de liquidité qui ne peuvent tout simplement pas être négligées.

Indicateur 1 : Liquidité totale disponible

C'est une évidence, cependant, il se trouve aussi que c'est le résultat ultime. Chaque action entreprise maintenant dans une entreprise doit tirer le meilleur parti des liquidités disponibles pour protéger l'entreprise à long terme.

La liquidité est une combinaison de liquidités disponibles au sein de l'entreprise - détenues sur des comptes bancaires ou des placements de trésorerie très liquides - et de facilités de crédit externes qui peuvent être prélevées à court terme.

Dans les grandes entreprises, le processus de calcul de la liquidité actuelle et prévisionnelle peut être difficile en raison du nombre de pièces mobiles. C'est une mesure essentielle, cependant, et tous les efforts doivent être faits pour la suivre de très près.

Indicateur 2 : Analyse quotidienne et hebdomadaire de la balance âgée des débiteurs

La plupart des analyses de débiteurs sont effectuées sur une base de 30, 60 ou 90 jours. Pour gérer efficacement les liquidités et les liquidités à court terme, les débiteurs doivent être analysés et prévus à un niveau de granularité au moins hebdomadaire, voire quotidien.

Le dénouement du livre débiteur est la principale source de flux de trésorerie dans une entreprise. En période de crise, rester proche du comportement du livre du débiteur, en particulier des habitudes de paiement des principaux clients, permettra une plus grande efficacité dans la gestion de la trésorerie et des liquidités à court terme .

De plus, cela facilite également la planification à moyen et long terme, car ce comportement peut être pris en compte dans les hypothèses futures.

Indicateur 3 : Consommation de trésorerie d'exploitation sur 30 jours et 13 semaines

Lorsque les hypothèses de flux de trésorerie d'exploitation ont été mises à jour pour refléter l'évolution des variables, la consommation de trésorerie d'exploitation à court et à moyen terme, sous la forme d'une analyse sur 30 jours et sur 13 semaines, doit être suivie avec diligence.

La consommation de trésorerie de toute nature doit être rigoureusement étudiée, mais l'analyse de la consommation de trésorerie par rapport aux tendances historiques mettra en évidence si la consommation est simplement saisonnière ou si une nouvelle tendance émerge.

Indicateur 4 : Semaines de liquidités disponibles

Il s'agit d'une mesure de la disponibilité de liquidité relative. Il montre combien de temps l'argent ou les liquidités disponibles peuvent soutenir l'entreprise pendant une période de stress ou de consommation excessive de liquidités.

Les semaines de liquidités disponibles sont une mesure clé du risque financier et doivent être analysées en permanence selon différents scénarios pour calculer essentiellement la piste de liquidité de l'entreprise en semaines à mesure que les conditions économiques et commerciales sous-jacentes changent.

La nécessité de l'analyse de scénarios

Bien que les mesures de liquidité et de flux de trésorerie ci-dessus fournissent des informations clés sur la santé financière de l'entreprise, il est également crucial, en particulier dans un tel contexte de volatilité, de les interroger fréquemment sous des hypothèses changeantes et divers scénarios.

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