Qu'est ce qu'un cycle de conversion en espèces ? Comment raccourcir votre cycle de conversion en espèces ?

Le cycle de conversion de trésorerie (CCT) d'une entreprise est une mesure du temps qu'il faut pour transformer un investissement en espèces dans l'entreprise en un rendement en espèces sous forme de ventes. 

Si votre entreprise gère les stocks, offre des crédits aux clients et obtient des crédits des fournisseurs, prendre des mesures pour améliorer le CCT de votre entreprise au fil du temps peut augmenter les flux de trésorerie, rationaliser les opérations et fournir une plate-forme de croissance plus stable. Voici comment calculer le cycle de conversion de trésorerie de votre entreprise et les étapes que nous recommandons le plus souvent pour l'améliorer.

Comment calculer votre cycle de conversion en espèces

Pour calculer votre cycle de conversion en espèces, vous devez d'abord déterminer la période pour laquelle vous souhaitez le calculer (c'est-à-dire pour le trimestre, l'année, etc.). Nous recommandons généralement une période de 13 semaines, car la plupart des entreprises disposent de suffisamment de données sur les flux de trésorerie pour effectuer un calcul précis pour cette période.

Ensuite, vous aurez besoin d'une poignée d'informations provenant de vos déclarations de revenus et de vos bilans :

Avec ces informations, nous calculerons les mesures individuelles dont nous avons besoin pour déterminer votre cycle de conversion en espèces à l'aide de la formule du cycle de conversion en espèces :

Cycle de conversion de trésorerie (CCT) = DIO + DSO - DPO

Voici comment calculer chaque entité dans l'équation ci-dessus en utilisant les informations que vous avez recueillies à partir de vos rapports financiers.

Calculer les jours d'inventaire restants (DIO)

Le nombre de jours d'inventaire restant est le nombre moyen de jours nécessaires pour vendre l'intégralité de votre inventaire. Le DIO est calculé à l'aide de la formule suivante :

DIO = ((Valeur d'inventaire de début + Valeur d'inventaire de fin)/(COGS/2)) * Période

De manière générale, plus votre DIO est petit (c'est-à-dire qu'il conserve ses stocks moins longtemps), plus votre entreprise convertit efficacement le fonds de roulement en stocks et vice-versa.

Calculer les jours de vente restants (DSO)

Days Sales Outstanding (DSO) est le nombre moyen de jours nécessaires à votre entreprise pour percevoir le paiement de ses clients. Le DSO est calculé à l'aide de la formule suivante :

DSO = ((Début des comptes clients + Fin des comptes clients) / (Revenu*2)) * Période

La réduction du DSO accélérera les flux de trésorerie dans votre entreprise. Donc, un plus petit nombre est généralement meilleur ici. Par exemple, les entreprises qui exigent un paiement immédiat auront un DSO de zéro, tandis que les entreprises qui offrent des conditions de paiement net 15 ou net 30, par exemple, auront un nombre positif pour leur DSO.

Calculer les jours payables impayés (DPO)

Le nombre de jours impayés est le nombre moyen de jours nécessaires à votre entreprise pour payer ses factures. Le DPO est calculé à l'aide de la formule suivante :

DPO = ((Comptes fournisseurs de début + Comptes fournisseurs de fin)/COGS *2))* Période

En règle générale, plus vous avez de temps pour payer vos factures, plus cela raccourcira votre cycle de conversion de trésorerie, car cela signifie que vous pourrez conserver des liquidités plus longtemps après la vente des stocks. Donc, d'une manière générale, un DPO plus grand est préférable (plus d'informations sur les cas où cela peut ne pas être vrai lorsque nous parlons d'améliorer votre CCT ci-dessous).

Calculez votre CCT (un exemple)

Une fois que vous avez des valeurs pour DIO, DSO et DPO, branchez-les simplement dans la formule de cycle de conversion de trésorerie ci-dessus pour déterminer le nombre moyen de jours nécessaires pour investir de l'argent dans l'inventaire et voir un retour.

Par exemple, si votre entreprise met en moyenne 14,2 jours pour renouveler les stocks (DIO = 14,2), 15,6 jours pour recevoir le paiement des clients (DSO = 15,6) et 17,3 jours pour payer les fournisseurs (DPO = 17,3), votre trésorerie le cycle de conversion serait de 12,5 jours (ou 14,2+15,6 - 17,3).

Qu'est-ce qu'un bon cycle de conversion en espèces ?

De manière générale, un cycle de conversion de trésorerie plus court est préférable à un cycle plus long, car cela signifie qu'une entreprise fonctionne plus efficacement. Cependant, le CCT est plus utile en tant que mesure lorsqu'il est comparé aux performances passées ou comparé au CCT des concurrents de l'industrie, car il est souvent influencé par des facteurs extérieurs à votre organisation.

Par exemple, le rapport 2020 Working Capital Index de JP Morgan a révélé que les entreprises ont vu leur cycle de conversion en espèces augmenter de 5,3 jours en moyenne entre 2018 et 2019. Il a noté que cette augmentation est en grande partie due à l'augmentation des stocks et à l'extension de la collecte des paiements, qui ont été entraînés par évolutions du marché et de la réglementation.

Donc, si votre entreprise avait un cycle de conversion en espèces de 45 jours en 2019, cette mesure ne vous dirait pas si c'est bon ou pas en soi. Vous auriez besoin de comparer cela à votre CCT des années précédentes et au reste de votre industrie afin de le comprendre dans son contexte.

Que signifie un CCT négatif ?

Un cycle de conversion de trésorerie négatif signifie que l'inventaire est vendu avant que vous n'ayez à le payer. Ou, en d'autres termes, vos fournisseurs financent vos opérations commerciales.

Un cycle de conversion de trésorerie négatif est une situation souhaitable pour de nombreuses entreprises. Cependant, dans la pratique, il est difficile pour la plupart des entreprises d'y parvenir sans prendre des mesures extrêmes (non durables). Ainsi, plutôt que de vous concentrer sur la conduite de votre cycle de conversion en espèces dans le négatif (ou même à zéro), il est préférable de vous concentrer sur sa réduction durable et sur l'analyse comparative pour déterminer comment vous vous en sortez.

Comment raccourcir votre cycle de conversion en espèces (de manière durable)

Pour raccourcir votre CCT, vous devez surveiller de près et améliorer les mesures du fonds de roulement telles que DSO, DIO et DPO. Cependant, il est important de noter que bon nombre des étapes évidentes pour améliorer ces actions peuvent finir par vous nuire à long terme si elles sont poussées trop loin.

Par exemple, prolonger le temps dont vous disposez pour payer les fournisseurs permet d'étendre le DPO. C'est donc le premier endroit où de nombreuses entreprises apporteront des changements. Cependant, retarder trop les paiements aux fournisseurs peut nuire à vos relations commerciales et avoir un impact sur leur capacité à fournir les biens ou les services dont vous avez besoin pour produire les vôtres.

De même, l'accélération des encaissements auprès des clients contribuera à améliorer le DSO. Mais une collecte d'argent agressive pourrait nuire aux relations avec les clients et entraîner une perte d'activité. Sans oublier que la collecte d'argent agressive prend du temps et coûte cher, ce qui réduit l'avantage global d'obtenir un CCT plus court en premier lieu.

Nous ne disons pas que ces méthodes pour améliorer votre cycle de conversion en espèces sont mauvaises. En fait, revoir les conditions de paiement avec les clients et les fournisseurs est un élément essentiel de l'amélioration de votre cycle de conversion de trésorerie. Cependant, ils doivent être optimisés progressivement au fil du temps (et équilibrés avec d'autres actions, décrites ci-dessous) plutôt que utilisés comme un palliatif à court terme.

1. Évaluer la santé et la stabilité du fournisseur

Des fournisseurs fiables facilitent l'optimisation de la production et du reste de votre chaîne d'approvisionnement afin de minimiser votre cycle de conversion de trésorerie. Par exemple, si vous pouvez compter sur un fournisseur pour livrer quand il le dit, il est plus facile d'optimiser les campagnes de production afin de réduire la durée pendant laquelle l'inventaire reste avant qu'il ne soit vendu.

Les fournisseurs en bonne santé financière contribuent également à réduire le risque de perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui pourraient avoir un impact sur vos revenus nets et supérieurs.

2. Évaluer les processus de facturation et de comptes clients

S'il est difficile pour vos clients de vous payer, cela leur prendra généralement plus de temps. Donc, pour raccourcir votre DSO et votre cycle de conversion en espèces, il est important de revoir régulièrement vos processus de comptes clients et de facturation pour vous assurer qu'ils fonctionnent pour vos clients.

Assurez-vous que vos factures sont exactes, contiennent toutes les informations dont vos clients ont besoin et sont envoyées à temps. Utilisez les paiements électroniques , si possible, pour rationaliser le processus de paiement.

3. Réévaluer les critères de crédit client

Les clients avec des entreprises saines et stables sont plus susceptibles de vous payer à temps. Ainsi, la révision des critères de crédit client et des politiques pour les nouveaux clients peut améliorer la qualité des clients avec lesquels vous vous engagez et aider à réduire le temps nécessaire pour être payé.

Assurez-vous de consulter vos équipes de vente et de réussite client au sujet de toute modification que vous apportez aux conditions de paiement des clients, aux modifications de crédit ou aux processus de paiement. Vous voudrez vous assurer que les modifications que vous apportez n'auront pas d'incidence sur leur capacité à conclure des affaires ou à fidéliser leurs clients.

4. Rationalisez les processus de gestion des stocks

Réduire le temps nécessaire à la rotation des stocks réduira votre cycle de conversion de trésorerie. Pour cette raison, de nombreuses entreprises adoptent une approche « juste à temps » de la gestion des stocks afin de minimiser la durée de stockage des stocks avant la vente.

Cependant, bien que la réduction de la durée de conservation des stocks soit un élément clé de la rationalisation de la rotation des stocks, il y a une limite à la façon dont le réapprovisionnement des stocks "juste à temps" peut être avant qu'une seule perturbation ne puisse anéantir vos revenus. . Par exemple, si une matière première arrive en retard dans le processus de production, toute la production du produit fini pourrait être retardée ou arrêtée, ce qui pourrait avoir un impact sur les relations avec les clients.

Au lieu de cela, il est préférable de conserver plus de stock et de réévaluer régulièrement vos prévisions de demande avec des données historiques pour garantir que les campagnes de production et le calendrier de réapprovisionnement sont tous deux optimisés sans mettre l'entreprise en danger.

Les améliorations durables du CCT nécessitent des données fiables en temps réel

Sans données précises et en temps réel à portée de main, il est difficile de voir comment de petits ajustements aujourd'hui peuvent vous aider à améliorer votre cycle de conversion de trésorerie à long terme.

Cependant, tirer des enseignements des données qui apporteront des améliorations en temps réel est un défi pour la plupart des moyennes et grandes entreprises qui doivent collecter, manipuler et analyser manuellement des ensembles de données volumineux pour ce faire. C'est pourquoi l'automatisation de la collecte des données financières et des rapports a grandement simplifié les efforts de nos clients pour optimiser leurs processus de trésorerie.